Inwestowanie z długim horyzontem czasowym jest dla większości inwestorów najlepszą drogą do uzyskania zadowalających rezultatów. Mimo tego, wiele osób nie trzyma się swojego planu inwestycyjnego, a czasem nawet w ogóle takiego planu nie ma. W momencie, w którym rynki nie mają jasnego ustalonego trendu lub spadają, wiele osób wstrzymuje się z decyzją o zainwestowaniu lub ze strachu sprzedaje akcje. Zatem, jakie zachowanie jest właściwe w takim okresie?

Chociaż może wydawać się to nieintuicyjnym, inwestowanie długoterminowe podczas spadków na rynkach oferuje szereg korzyści dla inwestorów, którzy umieją radzić sobie z presją i potrafią dobrze dywersyfikować.

• Inwestowanie długoterminowe oferuje inwestorom możliwość osiągnięcia potencjalnie wysokiej stopy zwrotu, którą na przykład krótkoterminowi spekulanci mogą przegapić z powodu skupiania całej uwagi na aktualnej sytuacji rynkowej.
• Inwestowanie długoterminowe ogranicza ryzyko popełniania tak zwanych błędów behawioralnych. Na przykład błąd zwany recency bias (przywiązywanie zbyt dużej wagi do najnowszych informacji i zdarzeń) może również pozbawić inwestorów interesujących zwrotów.
• Długoterminowe inwestycje pasywne obniżają koszty, jakimi są na przykład opłaty, podatki i czas poświęcony na analizy i bycie z rynkiem na bieżąco.
• Historia pokazuje, że utrzymywanie akcji długookresowo wiąże się z lepszymi wynikami.

Właściwa struktura portfela

Konstruując portfel warto jest uniknąć następujących problemów:

• Długoterminowego zainwestowania środków, które realnie będą wykorzystane do zaspokojenia krótkoterminowych potrzeb. Inwestor powinien zaplanować, ile pieniędzy będzie potrzebował na zaspokojenie bieżących lub krótkoterminowych potrzeb i zgodnie z tym budować swój portfel. Pieniądze, których będziemy potrzebowali niebawem, najlepiej jest trzymać w gotówce, na koncie oszczędnościowym, lokatach krótkoterminowych, ewentualnie w obligacjach krótkoterminowych. W długim terminie warto jest inwestować pieniądze, o których wiemy, że nie będziemy potrzebować przez co najmniej 3 następne lata.
• Błędy behawioralne i uprzedzenia. Zmienność rynkowa i strach przed utratą kapitału może prowadzić do sprzedaży papierów wartościowych za niską cenę. Inwestor powinien już na samym początku zastanowić się jak będzie radził sobie ze spadkami na rynkach, ocenić swoją zdolność do akceptacji wahań cenowych i kierować się tym przy konstrukcji portfela.
• Złe zarządzanie portfelem. Kiedy inwestor zbuduje portfel, który mu odpowiada, nie powinien kierować się opiniami innych osób przy jego zarządzaniu. Różni ludzie mają inne priorytety, inny horyzont inwestycyjny, a także inny poziom akceptacji ryzyka. Wszystkie te kwestie najlepiej wziąć pod uwagę na samym początku, aby uniknąć nieporozumień.

Zapisz swój plan inwestycyjny na papierze

Jedynie niewielu inwestorów może polegać na swoim instynkcie. Najlepiej zapisać sobie podstawowe założenia swojego procesu inwestycyjnego. Warto wiedzieć, że nie istnieje żaden święty gral, jakaś złota recepta, która działa dla wszystkich jednakowo. Każdy inwestor powinien najpierw przeanalizować swoje silne i słabe strony, a następnie dopasować do tego swój proces inwestycyjny, który zmaksymalizuje pozytywy i zminimalizuje negatywy.

Zapisanie procesu inwestycyjnego w formie planu ma też swoją korzyść w tym, że zmusi inwestora do gruntownego przemyślenia swojej inwestycji. Pomoże mu przyjrzeć się temu jak inwestycja może rozwijać się w czasie, jaką stopę zwrotu może przynieść, dzięki temu inwestor będzie nabywał doświadczenia. Jest to także forma wzięcia na siebie zobowiązania, którego siłę przetestują okresy zawirowań rynkowych. Dlatego, spisany proces inwestycyjny powinien być dotrzymywany, najlepiej w 100%, przede wszystkim w okresie spadków, kiedy to inwestorzy mają tendencję do szukania racjonalnych usprawiedliwień swoich nierozważnych decyzji, tak naprawdę kierując się instynktownym strachem.

Lista pytań, która pomoże Ci zachować rozsądek

Nawet najmądrzejszy inwestor może ulec strachowi związanemu z presją rynku. Aby tego uniknąć, warto jest przygotować sobie parę pytań zabezpieczających, które pozwolą Ci sprawdzić, czy trzymasz się swojego planu. Poniżej przykłady takich pytań:

Jaki jest mój cel inwestycyjny?

Dlaczego to jest mój cel?

Jaki jest szerszy kontekst?

Jaki wpływ na rynki miała podobna sytuacja w historii?

W jakim punkcie znajduje się moja inwestycja?

Gdzie chcę by się znalazła?

Czy jest to dobra okazja, by dokupić więcej?

Czy jestem wstanie wytrwać do upłynięcia horyzontu inwestycyjnego?

Czy lubisz ryzyko, czy wolisz go raczej unikać? Inwestorzy zachowują się inaczej w czasach prosperity, a inaczej, kiedy rynki nie zachowują się zgodnie z przewidywaniami. W tej grze najlepiej pozostawać maksymalnie racjonalnym. Dodatkowo, inwestor powinien zdawać sobie sprawę w jakich okolicznościach nie pozostaje racjonalny i wtedy nie podejmować żadnych decyzji.

Akcje żyją swoim własnym życiem

Łatwo jest ulec emocjom, kiedy inwestor każdego dnia śledzi wykresy z cenami akcji i widzi jak dzień po dniu tracą na wartości. Tak naprawdę, dla inwestorów, którzy zaczęli inwestować podczas pocovidowej hossy, spadki, które rynki zaliczyły w 2022 roku, i z których wciąż nie mogą się w pełni podnieść, są ich pierwszym takim doświadczeniem. Inwestując długoterminowo najlepiej w ogóle nie śledzić wykresów akcji, a jeśli już to zawsze mając swój inwestycyjny plan pod ręką, w którym powinny być wyraźne wskazówki jak w obliczu określonej sytuacji reagować.

Inwestorzy długoterminowi po upływie horyzontu inwestycyjnego osiągają bardzo dobre rezultaty, wskazują na to historyczne wyniki (warto jednak pamiętać, że wyniki historyczne nie są gwarancją przyszłych zysków). Wciąż jednak, szczególnie na początku, większość inwestorów przyciąga inwestowanie aktywne, czy nawet spekulacja. Nawet Ci, którzy zdają sobie sprawę z korzyści długoterminowego inwestowania pasywnego, nie zawsze inwestują w ten sposób. Również tutaj znajduje zastosowanie powiedzenie, że wiedzieć to za mało, trzeba działać!

Osiąganie zysków, które rynek akcji oferuje długoterminowo jest uwarunkowane wytrwaniem na rynku w długim okresie. Należy utrzymywać swoją pozycję, nie oglądać się na spadki (chyba, że aby dokupić akcje po niższych cenach). Anglicy trafnie nazywają taką postawę to stay in seat (dosł. pozostać na siedzeniu). My możemy przytoczyć powiedzenie cierpliwością i pracą ludzie się bogacą, ponieważ w przypadku inwestowania długoterminowego to właśnie cierpliwi mają szansę skorzystać z długookresowego wzrostu rynku i magii procenta składanego.

Nie masz pewności co do swojej wiedzy finansowej? Rozwiąż nasz krótki quiz wiedzy o inwestowaniu, aby poznać poziom swoich kompetencji inwestycyjnych.

—————————————————————–

Na co zwrócić uwagę po przeczytaniu artykułu?

– Niniejszy artykuł nie jest rekomendacją inwestycyjną, a Portu nie świadczy usługi doradztwa inwestycyjnego.

– Historyczne wyniki inwestycji nigdy nie są gwarancją przyszłych zysków.

– Inwestycje na rynkach kapitałowych są zawsze ryzykowne.

– Portu nie gwarantuje osiągnięcia zysków z inwestycji.

– Nie jesteś pewien, jaki profil ryzyka jest dla Ciebie odpowiedni? Wypełnij naszą ankietę inwestycyjną, by to sprawdzić.

– Ten artykuł jest materiałem marketingowym.